Как составить личный финансовый план и как его реализовать - Владимир Савенок Страница 54
Как составить личный финансовый план и как его реализовать - Владимир Савенок читать онлайн бесплатно
– владение английским языком (необязательно очень хорошее, поскольку общение будет сводиться в основном к переписке);
– определенные знания и опыт работы на фондовом рынке (впрочем, это нужно при работе с любым брокером).
Сложности. Во-первых, сложность может представлять выбор брокера и удаленное общение с ним, причем на английском языке. Во-вторых, могут возникнуть трудности при открытии счета: не все иностранные брокеры хотят работать с российскими гражданами, опасаясь, что их счета будут использованы для отмывания денег.
Технология. Обычно брокер требует заполнить электронную форму и переслать по почте подписанное заявление и копию паспорта, а также заполненную форму для налоговых органов. После получения этого пакета документов брокер по электронной почте сообщит вам об открытии счета и его реквизиты для перевода денег.
Перевести средства можно только со своего личного счета – со счетов третьих лиц брокер деньги не примет. Если счет у вас в российском банке, придется повозиться с переводом. Каждый банк может требовать от вас разные по форме и содержанию справки.
Не буду надолго останавливаться на этом способе вложения средств за рубежом, так как он не самый эффективный, хотя, наверное, самый простой для инвестора. Вы сообщаете представителю банка, что хотите открыть инвестиционный счет с целью покупки различных активов. В зависимости от названной суммы вам предложат тот или иной вариант сотрудничества. Самое главное – иметь сумму, достаточную для сотрудничества с банком. Как правило, зарубежные банки проявляют интерес к суммам от $1 000 000 000, хотя существуют и такие, которые могут открыть вам инвестиционный счет и при $50 000.
Но у такого способа инвестирования есть недостатки. Несмотря на то что у любого банка существует возможность купить для своего клиента все что угодно, банк предложит вам сначала всю линейку собственных продуктов и продуктов своих партнеров и только потом, возможно (и то лишь по вашей настоятельной просьбе), – продукты других компаний. Это называется конфликтом интересов. Это основной и очень существенный недостаток такого способа инвестирования, поэтому не рекомендую его использовать. Банк – лучшее средство для хранения высоколиквидного страхового резерва наличности и для вывода средств с целью их расходования или пережидания периода падений на фондовом рынке. Однако в качестве партнера для инвестирования банк представляется достаточно сомнительным вариантом.
Говоря об инвестировании через страховую компанию, я рассмотрю только английский способ инвестирования. Обращение к западным страховым компаниям позволит вам найти очень ценные услуги, совмещающие private banking (доверительное управление), страхование и юридическую защиту. Для этого следует воспользоваться английским методом организации сбережений. Этот способ называется так потому, что первыми его предложили своим клиентам в 1980-х годах английские страховые компании, которые и остаются лучшими в этом деле. Вот как это работает.
По сути, это своеобразный гибрид страхового полиса и доверительного управления. Юридически инвестиции оформляются в виде страхового полиса – страхуется жизнь инвестора. «Внутри» этого полиса имеются все традиционные составляющие для управления инвестиционным портфелем. Величина страховки – 101 % от стоимости полиса. Как правило, страховая компания ничего не продает своим клиентам и не заинтересована в том, чтобы их средства были вложены в конкретные фонды. Более того, вы сами можете заняться инвестированием. По указанию клиента страховая компания купит (и продаст) практически любой актив. Затраты на обслуживание полиса в среднем составляют 1,5–1,8 % в год от объема инвестиций. Все выплаты страховой компании легальны и защищены англосаксонским правом, бережно относящимся к чужой собственности. О таком способе организации сбережений имеет смысл задумываться тем, кто рассчитывает инвестировать на достаточно длительный период (как минимум пять лет) сумму не менее $100 000. Для меньших сумм затраты на содержание полиса и управление портфелем будут слишком чувствительными. Тем, кто располагает меньшими суммами, но заинтересован в обеспечении страховой защиты своего инвестиционного портфеля, можно посоветовать накопительные программы с регулярными взносами. Такие программы очень хороши для тех, кто пока не имеет значительного капитала, но хочет инвестировать свои средства в зарубежные фонды и хедж-фонды.
Каковы плюсы и минусы этого способа инвестирования? Плюсы:
– возможность покупки огромного количества фондов и ценных бумаг в «одном окне»: инвестору, использующему такую технологию инвестирования, доступны почти все фонды, хедж-фонды, ETF;
– отсутствие конфликта интересов: за время моей работы по этой технологии компания ни разу не предложила мне или моим клиентам свои фонды для инвестирования средств;
– налоговые льготы: клиент не платит никаких налогов на прибыль в стране, где зарегистрирована страховая компания. Клиент также не платит налоги на прибыль в России, если выплаты по договору накопительного страхования не превышают суммы взносов, увеличенных на ставку рефинансирования;
– защита капитала: страховые компании защищают своих клиентов и информацию о них. Налоговые органы не могут добиться никакой информации, если только не получат на это разрешение суда в стране регистрации страховой компании;
– четкая процедура наследования.
Минусы:
– существенные комиссии при сроке менее пяти лет (по сравнению с интернет-брокерами, но не по сравнению с банками и управляющими компаниями);
– высокие входные барьеры.
На рис. 7 схематично изображена система организации вложений при английском способе инвестирования.
Вначале вы переводите средства на свой счет в страховой компании (на свой полис, иными словами). Далее страховая компания начинает осуществлять инвестирование в соответствии с вашим распоряжением, то есть покупает паи тех фондов, которые вы указали в заявлении. Здесь очень важно то, как компания осуществляет инвестирование: она покупает фонды не напрямую, а через траст. Это обязательное условие законодательства Великобритании (я в данном случае говорю для примера о страховой компании Generali International, зарегистрированной на острове Гернси, который находится под юрисдикцией Великобритании). Таким образом, капитал инвестора защищен: в случае банкротства страховой компании ее клиентам гарантируется возврат как минимум 90 % средств, инвестированных на фондовом рынке через траст. Все остальное вы видите на рисунке.
Рис. 7. Схема инвестирования при английском способе вложений
Вкратце процесс инвестирования можно представить следующим образом.
Жалоба
Напишите нам, и мы в срочном порядке примем меры.
Comments